Evergrande Group

Die Evergrande Group (chinesisch 恒大集团, auch China Evergrande Group 中国恒大集团, vormals Hengda Group) ist gemessen am Umsatz das zweitgrößte Immobilienunternehmen in China. Es verkauft und entwickelt Wohnungen hauptsächlich an Bewohner mit höherem und mittlerem Einkommen. Der Sitz des Unternehmens ist in Shenzhen (Guangdong), wobei die Holdinggesellschaft jedoch auf den Cayman Islands eingetragen ist.

Evergrande Group 恒大集团
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Rechtsform	Aktiengesellschaft
ISIN	KYG2119W1069
Gründung	1996
Sitz	Shenzhen
Leitung	Siu Shawn (CEO), Xu Jiayin (Chairman)
Mitarbeiterzahl	123.276 (2020)
Umsatz	507 Mrd. Renminbi (65 Mrd. Euro) (2020)
Branche	Immobilienwirtschaft
Website	www.evergrande.com

Mitte 2021 geriet das Unternehmen durch eine hohe Verschuldung in Schieflage: Zum 30. Juni 2021 wies das Unternehmen Verbindlichkeiten in Höhe von 1,96 Billionen Renminbi (252 Mrd. Euro) aus. Infolgedessen kam es zu einem Kurseinbruch seiner Aktien. Am 17. August 2023 beantragte das Unternehmen in den USA Gläubigerschutz nach Artikel 15 des US-Insolvenzrechts, der Schuldenberg beträgt mittlerweile 2,4 Billionen Renminbi (300 Mrd. Euro).

Unternehmen

Das Unternehmen besitzt derzeit 45,8 Millionen Quadratmeter Entwicklungsland und Immobilienprojekte in 22 Städten (u. a. Guangzhou, Tianjin, Shenyang, Wuhan, Kunming, Chengdu, Chongqing, Nanjing, Zhengzhou, Luoyang, Changsha, Nanning, Xi’an, Taiyuan, Guiyang). Damit steht die Evergrande Group hinter Country Garden an zweiter Stelle der Immobilienentwickler auf dem chinesischen Festland. Einige der höchsten Wolkenkratzer der Welt wurden von dem Unternehmen geplant und entwickelt.

Daneben betreibt die Gruppe eine Mineralwassermarke mit dem Namen Evergrande Spring (恒大冰泉) und eine Fußballlehrerschule. Evergrande Health, eine börsennotierte Tochtergesellschaft der Evergrande Group, ist jetzt der größte Anteilseigner von Faraday Future, nachdem sie 45 Prozent an dem Automobilunternehmen für einen Gesamtbetrag von 2 Milliarden US-Dollar erworben hatte.

Von 2018 bis 2021 war Evergrande das wertvollste Immobilienunternehmen der Welt. In den Forbes Global 2000 der weltgrößten Unternehmen belegt die Evergrande Group Platz 94 (Stand: 2019). Das Unternehmen kam Anfang 2018 auf einen Börsenwert von rund 42 Mrd. US-Dollar. In der Rangliste der am schnellsten wachsenden Unternehmen belegte es im selben Jahr Platz 64. Der Gründer des Unternehmens Xu Jiayin (Hui Ya Kan) zählte mit einem Vermögen von 34 Milliarden US-Dollar noch 2019 zu den reichsten Personen in China. Infolge der finanziellen Krise von Evergrande sank sein Vermögen jedoch bis Dezember 2021 auf etwas mehr als 6 Milliarden US-Dollar. Nach vorläufigen Untersuchungen der Dienstleistungssparte des finanziell angeschlagenen Immobilienkonzerns, die seine Beteiligung an der Umleitung von Krediten ergaben, trat Xu Jiayin im Juli 2022, ebenso wie Finanzvorstand Pan Darong, zurück und wurde in der Funktion des CEO durch Siu Shawn ersetzt.

Geschichte

Evergrande Center in Guangzhou

Früher war Evergrande unter dem Namen Hengda-Gruppe bekannt und wurde 1996 von Xu Jiayin in der südchinesischen Stadt Guangzhou gegründet. Im Oktober 2009 erfolgte ein Börsengang an der Hongkonger Börse mit einem Wert von 722 Millionen US-Dollar.

Die Gruppe kaufte 2010 den Fußballverein Guangzhou Football Club und investierte in ihn. Der Verein gehört seitdem zu den erfolgreichsten Fußballklubs des Landes und gewann unter Marcello Lippi die AFC Champions League 2013. Im Jahr 2015 konnte dieser Wettbewerb ein zweites Mal gewonnen werden. Der Verein gewann von 2011 bis 2017 sieben Mal in Folge die Chinese Super League.

In den letzten Jahren haben chinesische Immobilienentwickler wie Evergrande und Dalian Wanda Vorstöße in „alternative, einkommensschaffende Geschäfte abseits des Immobilienmarktes“ unternommen. Das Unternehmen ist inzwischen in verschiedenen Geschäftsfeldern aktiv, darunter sind Solaranlagen, Schweinezucht, Landwirtschaft und Babynahrung. Im Januar 2019 übernahm Evergrande 51 % der Anteile von NEVS, die die Patente für batterie-elektrische Saab halten. 2020 erwarb Evergrande auch die restlichen Anteile.

Hohe Verschuldung

Warnung vor Liquiditätsrisiken

Die Ratingagentur Fitch senkte im September 2021 ihre Langzeit-Bewertung für Evergrande wegen hoher Verschuldung und der Gefahr von bevorstehenden Zahlungsausfällen von zuvor CCC+ auf CC. Evergrande hatte gewarnt, das Unternehmen befinde sich in „beispiellosen Schwierigkeiten“, dementierte jedoch Spekulationen über eine drohende Insolvenz.

Am 14. September 2021 warnte Evergrande erneut vor Liquiditätsrisiken wegen des Rückgangs seiner Immobilienverkäufe. Das Unternehmen führe zwar Gespräche mit potenziellen Investoren, um einige seiner Vermögenswerte zu veräußern, habe aber bislang keine „wesentlichen Fortschritte“ erzielt. Vor dem Firmensitz von Evergrande in Shenzhen kam es daraufhin zu Protesten. Eine staatliche Unterstützung von Evergrande sei nach Ansicht des Chefredakteurs der chinesischen Onlinezeitung Global Times unwahrscheinlich; das Unternehmen sei nicht systemrelevant.

Einbruch des Aktienkurses

Der Aktienkurs fiel im Rahmen der Krise innerhalb von fünf Monaten um 95 % von 7,52 € (16. April 2021) auf 0,338 € (17. September 2021). Am 20. September 2021 stürzte die Aktie erneut um bis zu 19 % auf den niedrigsten Stand seit über 11 Jahren ab. Die Aktie erreichte mit umgerechnet 0,225 € den niedrigsten Stand seit Mai 2010. Der Kursverfall von Evergrande, verbunden mit der Furcht vor einer Immobilienblase in China, führte u. a. auch an den Börsen der Vereinigten Staaten zu Kursverlusten. Am Morgen zur Ortszeit des 4. Oktober 2021 wurde der Handel der Evergrande-Aktien an der Hongkonger Börse (HKEX) ausgesetzt, da nach Information von HKEX ein größerer Aktientransfer bevorstand. Mitte Dezember 2021, nachdem Evergrande Zinszahlung auf Dollar-Bonds auch nach einer „Gnadenfrist“ nicht geleistet hatte, sank der Aktienkurs erneut, auf rund 0,19 €.

Antrag auf Gläubigerschutz in den Vereinigten Staaten

Evergrande veröffentlichte am 17. Juli 2023 seine Geschäftsberichte 2022 und 2021. Die Wirtschaftsprüfer warnen, dass das Überleben von China Evergrande nicht gesichert sei; daran gebe es „erhebliche Zweifel“. Evergrande gibt an, in den letzten zwei Jahren 81 Milliarden Dollar verloren zu haben. Diese zwei Jahre waren u. a. geprägt durch die COVID-19-Pandemie in der Volksrepublik China und einen Kurswechsel der Staatsführung in der Wirtschaftspolitik. Mit einem Schuldenstand von 2,4 Billionen Renminbi (300 Mrd. Euro) ist Evergrande das zu diesem Zeitpunkt am höchsten verschuldete Immobilienunternehmen der Welt.

Am 17. August 2023 beantragte die Evergrande Group bei einem Gericht in New York Gläubigerschutz nach Kapitel 15 des US-Insolvenzgesetzes. Unter diesem Kapitel können auch ausländische Gesellschaften einen Schutz von Gläubigern in den USA beantragen.

Siehe auch

• Guangzhou Evergrande
• Immobilienmarkt (China)

Einzelnachweise und Anmerkungen

1. Annual Report 2020. (PDF; 9,7 MB) 中國恒大集團 – China Evergrande Group. In: irasia.com. S. 23, 81, abgerufen am 17. September 2021 (englisch). 
2. Die Evergrande Group (chinesisch 恒大集團 / 恒大集团, Pinyin Héngdà jítuán, Jyutping Hang⁴daai⁶ Zaap⁶tyunó, genauer China Evergrande Group 中國恒大集團 / 中国恒大集团, Zhōngguó Héngdà jítuán, Jyutping Zung¹gwok³ Hang⁴daai⁶ Zaap⁶tyun⁴ – „Chinesische Hengda-Gruppe“), alternativ bekannt als Evergrande Real Estate Group Limited (恒大地產集團有限公司 / 恒大地产集团有限公司, Héngdà Dìchǎn Jítuán Yǒuxiàn Gōngsī, Jyutping Hang⁴daai⁶ Dei⁶caan¹ Zaap⁶tyun⁴ Jau⁵haan⁶ Gung¹si¹ – „Hengda-Immobilien-Gruppe“, ugs. 恒大, Héngdà, Jyutping Hang⁴daai⁶), vormals außerhalb Chinas auch als Hengda Group bekannt.
3. In: xinhuanet.com. Archiviert vom Original am 13. August 2020; abgerufen am 26. Januar 2021 (englisch). 
4. Summer Zhen: In: scmp.com. South China Morning Post, 2. Januar 2017, archiviert vom Original am 7. Oktober 2019; abgerufen am 15. September 2021 (englisch). 
5. China Evergrande Group on the Forbes Global 2000 List. In: forbes.com. Abgerufen am 24. Februar 2019 (englisch). 
6. Announcement Of Unaudited Interim Results For The Six Months Ended 30 June 2021. (PDF; 163 kB) In: irasia.com. S. 5, abgerufen am 17. September 2021 (englisch). 
7. Evergrande stellt Antrag auf Gläubigerschutz in den USA. In: FAZ.NET. 18. August 2023, ISSN 0174-4909 (faz.net [abgerufen am 18. August 2023]). 
8. China Evergrande Group Files Chapter 15 Bankruptcy in New York. In: Bloomberg.com. 17. August 2023 (bloomberg.com [abgerufen am 18. August 2023]). 
9. (Memento vom 25. August 2008 im Internet Archive), Finance Asia
10. Evergrande Spring (恒大冰泉, Héngdà bīngquán, Jyutping Hang⁴daai⁶ bing¹cyun⁴), Mineralwassermarke.
11. (Memento vom 1. Juli 2014 im Internet Archive)
12. Sean O'Kane: Faraday Future reveals the source of its $2 billion investment as a co-founder steps away. In: theverge.com. The Verge, 26. Juni 2018, abgerufen am 24. Februar 2019 (englisch). 
13. China Evergrande Group on the Forbes Growth Champions List. In: forbes.com. Abgerufen am 24. Februar 2019 (englisch). 
14. #24 Hui Ka Yan. Bloomberg Billionaires Index. In: bloomberg.com. Bloomberg L.P., 24. Februar 2019, abgerufen am 24. Februar 2019 (englisch). 
15. Bloomberg Billionaires Index. View profiles for each of the world’s 500 richest people, see the biggest movers, and compare fortunes or track returns. In: bloomberg.com. Bloomberg L.P., abgerufen am 13. Dezember 2021. 
16. CEO und CFO von Evergrande China treten nach Ermittlungen zurück. 22. Juli 2022, abgerufen am 23. Juli 2022. 
17. Amy Or: Evergrande Gets $722 Million. In: Wall Street Journal. 30. Oktober 2009, abgerufen am 26. Januar 2021. 
18. Guangzhou Evergrande Taobao – Cup history. In: transfermarkt.com. Abgerufen am 24. Februar 2019 (englisch). 
19. Dalian Wanda changes property strategy after IPO. In: Financial Times. 15. Januar 2015, abgerufen am 26. Januar 2021. 
20. Gerhard Mauerer: Elektro-Saab-Hersteller: Evergrande übernimmt Mehrheit an NEVS. In: automobilwoche.de. 16. Januar 2019, abgerufen am 15. September 2021. 
21. Evergrande übernimmt Saab-Nachfolger NEVS komplett. In: elektroauto-news.net. 22. Juni 2020, abgerufen am 15. September 2021 (Quelle: GlobalLegalChronicle — National Modern Energy’s $379.5 Million Sale Of Its 17.6% Stake In NEVS // SaabBlog — NEVS vor kompletter Übernahme durch Evergrande). 
22. mho: Evergrande-Krise nährt Furcht vor Domino-Effekt in China. In: faz.net. 8. September 2021, abgerufen am 8. September 2021. 
23. Evergrande warnt erneut vor Liquiditätsengpässen. Der Spiegel, 14. September 2021.
24. China Evergrande is not 'too big to fail', says Global Times editor. In: reuters.com, Thomson Reuters, 17. September 2021. (englisch)
25. CHINA EVERGR.NEW EN.VEH.G, dtv. Abgerufen am 17. September 2021.
26. Clare Jim: Evergrande troubles punish China property as contagion concern spreads. In: reuters.com. Thomson Reuters, 20. September 2021, abgerufen am 20. September 2021 (englisch, Videoclip mit englischer Untertitel von 1 min 18 sec). 
27. Steffen Richter: Niedergang eines Giganten. Die Zeit, 20. September 2021.
28. Evergrande-Krise sorgt für deutliche Verluste an der Wall Street, Frankfurter Allgemeine Zeitung, 21. September 2021.
29. Ruth Kirchner: Evergrande-Aktie vom Handel ausgesetzt. Transaktion steht bevor. In: tagesschau.de. ARD-aktuell, 4. Oktober 2021, abgerufen am 4. Oktober 2021. 
30. China Evergrande Group Aktie (A2APDK,EGRNF,KYG2119W1069). In: finanzen.net. Abgerufen am 13. Dezember 2021. 
31. Reuters: Bei China Evergrande türmen sich die Verluste auf (18. Juli 2023)
32. Der unglaubliche Verlust von Evergrande (19. Juli 2023)
33. Evergrande-Aktie: China Evergrande mit Milliardenverlusten - Schuldenabbau geplant. Abgerufen am 19. August 2023. 
34. Samantha Delouya: "China’s Evergrande files for bankruptcy" CNN vom 17. August 2023
35. Aus der Traum: Chinas Immobiliengigant "Evergrande" ist pleite. 19. August 2023, abgerufen am 21. August 2023.