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Vollreserve System Das ist ein hypothetisches restriktiveres Währungssystem bei dem es kein verdecktes Buchgeld bzw Gira

Vollreserve-System

Das Vollreserve-System ist ein hypothetisches restriktiveres Währungssystem, bei dem es kein verdecktes Buchgeld bzw. Giralgeld gibt. Im Vollreserve-System können Banken Kredite nur in der Höhe von Kundeneinlagen plus Zentralbankgeld vergeben. Dabei ist das Zentralbankgeld das Geld, das sich die Geschäftsbanken von der Zentralbank leihen.

Im Unterschied zum heute üblichen Teilreserve-System bzw. Mindestreserve-System schöpft die Geschäftsbank bei der Kreditvergabe an Kunden kein zusätzliches Buchgeld/Giralgeld. In der Folge besteht die gesamte Geldmenge im Vollreserve-System ausschließlich aus Zentralbankgeld. Die Vorteile des Vollreserve-Systems liegen in der Entkoppelung der Geldmenge von der Solvenz der Banken sowie einer direkten Kontrolle der Geldmenge durch die Zentralbank. Aus der Sicht der Geschäftsbanken ergibt sich für diese der Nachteil, dass sie alle Kredite, welche sie nicht aus den Einlagen ihrer Sparer abdecken können, durch von der Zentralbank geliehenes Geld bestreiten müssen und somit von der Zustimmung der Zentralbank abhängig sind.

Geschichte Bearbeiten

Die Amsterdamer Wechselbank war ein Vollreserve-Geldhaus, bis sie 1781 über ihren Geldbestand hinaus Geld herausgab und eine fraktionale Reservebank wurde. Bis dahin behielt sie ihre Depositen und lieh sie nicht wieder aus. Die Bank of England, die durch einen Schuldenbeteiligungstausch entstand, hielt dagegen nur eine Teilreserve bei sich und verlieh darüber hinaus Geld. Ihre Rolle als Kreditgeber letzter Instanz entwickelte die Bank über die Südseeblase. Europaweit entstand in dieser Zeit ein Teilreservesystem.

Irving Fisher und andere US-Ökonomen betrachteten in einer Analyse der Weltwirtschaftskrise ab 1929 die nur durch einen Mindestreservesatz begrenzte Giralgeldschöpfung der Geschäftsbanken als problematisch. Bei einer ausgeprägten Anlegerpanik erweise sich der Mindestreservesatz allein als nicht ausreichend, einen Bank Run abzufedern. Zudem stehe der dynamischen Giralgeldschöpfung im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs potentiell eine ebenso dynamische Giralgeldkontraktion gegenüber. Dies verstärke eine Rezession und könne über die Schuldendeflation eine Depression verursachen. 1936 veröffentlichte Fisher seine Arbeiten zum 100-%-Geld. Nach diesem Ansatz sollte die Kreditvergabe der Banken ausschließlich mit hinterlegtem Zentralbankgeld erfolgen dürfen. Dies habe den Vorteil, dass die Geldmenge im Konjunkturzyklus nicht so stark schwanke und damit die monetaristischen Ursachen des Konjunkturzyklus eingedämmt würden. Bank Runs wären keine Gefahr mehr, da Banken immer zu 100 % liquide seien. Zudem sei die staatliche und private Verschuldung niedriger, da die Geldschöpfung nicht mehr von einer Kreditaufnahme des Staates und der Privaten abhängig wäre.

Theorien Bearbeiten

  • Der Chicago Plan war ein Entwurf hinsichtlich eines Vollreserve-Systems. Alle Guthaben, die Banken einräumen, sollen zu hundert Prozent mit Zentralbankgeld gedeckt werden müssen.
  • 100% money war ein Entwurf von Irving Fisher, der sich auf den Chicago Plan stützte. Fisher sah das Mindestreservesystem verantwortlich für die Great Depression.
  • Der Wirtschaftswissenschaftler Walter Eucken sah zwar in einem solchen System die monetäre Instabilität durch Privatbanken beseitigt, weil die Notenbank die Kontrolle über die Geldmenge hätte. Aber die Notenbank unterläge weiterhin staatlichen Einflüssen, weshalb die Geldpolitik kein Automatismus wäre. Eucken fürchtete, dass es zu Inflation kommen könnte, wenn die Notenbank zu viele Staatsanleihen kaufe, aber auch eine Deflation wäre nicht ausgeschlossen, weil die Nachfrage des Privatsektors ausbliebe.

Siehe auch Bearbeiten

Literatur Bearbeiten

Einzelnachweise Bearbeiten

  1. Jörg Guido Hülsmann: The ethics of money production. Ludwig von Mises Institut, 2008, ISBN 978-1-933550-09-1.
  2. ↑ Birth of Hegemony: Crisis, Financial Revolution, and Emerging Global Networks. University of Chicago Press, 2012, ISBN 978-0-226-76760-4.
  3. IMF Working Paper 12/202, Jaromir Benes und Michael Kumhof, The Chicago Plan Revisited, S. 4–6
  4. ↑ Olaf Storbeck: IWF-Forscher wollen Bankgeschäfte radikal einschränken. In: Handelsblatt. online, 16. August 2012.
  5. Grundsätze der Wirtschaftspolitik. UTB, 2004, ISBN 3-8252-1572-5, S. 260.
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Veröffentlichungsdatum:
Das Vollreserve System ist ein hypothetisches restriktiveres Wahrungssystem bei dem es kein verdecktes Buchgeld bzw Giralgeld gibt Im Vollreserve System konnen Banken Kredite nur in der Hohe von Kundeneinlagen plus Zentralbankgeld vergeben Dabei ist das Zentralbankgeld das Geld das sich die Geschaftsbanken von der Zentralbank leihen Im Unterschied zum heute ublichen Teilreserve System bzw Mindestreserve System schopft die Geschaftsbank bei der Kreditvergabe an Kunden kein zusatzliches Buchgeld Giralgeld In der Folge besteht die gesamte Geldmenge im Vollreserve System ausschliesslich aus Zentralbankgeld Die Vorteile des Vollreserve Systems liegen in der Entkoppelung der Geldmenge von der Solvenz der Banken sowie einer direkten Kontrolle der Geldmenge durch die Zentralbank Aus der Sicht der Geschaftsbanken ergibt sich fur diese der Nachteil dass sie alle Kredite welche sie nicht aus den Einlagen ihrer Sparer abdecken konnen durch von der Zentralbank geliehenes Geld bestreiten mussen und somit von der Zustimmung der Zentralbank abhangig sind Inhaltsverzeichnis 1 Geschichte 2 Theorien 3 Siehe auch 4 Literatur 5 EinzelnachweiseGeschichte BearbeitenDie Amsterdamer Wechselbank war ein Vollreserve Geldhaus bis sie 1781 uber ihren Geldbestand hinaus Geld herausgab und eine fraktionale Reservebank wurde 1 Bis dahin behielt sie ihre Depositen und lieh sie nicht wieder aus 2 Die Bank of England die durch einen Schuldenbeteiligungstausch entstand hielt dagegen nur eine Teilreserve bei sich und verlieh daruber hinaus Geld Ihre Rolle als Kreditgeber letzter Instanz entwickelte die Bank uber die Sudseeblase 2 Europaweit entstand in dieser Zeit ein Teilreservesystem Irving Fisher und andere US Okonomen betrachteten in einer Analyse der Weltwirtschaftskrise ab 1929 die nur durch einen Mindestreservesatz begrenzte Giralgeldschopfung der Geschaftsbanken als problematisch Bei einer ausgepragten Anlegerpanik erweise sich der Mindestreservesatz allein als nicht ausreichend einen Bank Run abzufedern Zudem stehe der dynamischen Giralgeldschopfung im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs potentiell eine ebenso dynamische Giralgeldkontraktion gegenuber Dies verstarke eine Rezession und konne uber die Schuldendeflation eine Depression verursachen 1936 veroffentlichte Fisher seine Arbeiten zum 100 Geld Nach diesem Ansatz sollte die Kreditvergabe der Banken ausschliesslich mit hinterlegtem Zentralbankgeld erfolgen durfen Dies habe den Vorteil dass die Geldmenge im Konjunkturzyklus nicht so stark schwanke und damit die monetaristischen Ursachen des Konjunkturzyklus eingedammt wurden Bank Runs waren keine Gefahr mehr da Banken immer zu 100 liquide seien Zudem sei die staatliche und private Verschuldung niedriger da die Geldschopfung nicht mehr von einer Kreditaufnahme des Staates und der Privaten abhangig ware 3 Theorien BearbeitenDer Chicago Plan war ein Entwurf hinsichtlich eines Vollreserve Systems Alle Guthaben die Banken einraumen sollen zu hundert Prozent mit Zentralbankgeld gedeckt werden mussen 4 100 money war ein Entwurf von Irving Fisher der sich auf den Chicago Plan stutzte Fisher sah das Mindestreservesystem verantwortlich fur die Great Depression 4 Der Wirtschaftswissenschaftler Walter Eucken sah zwar in einem solchen System die monetare Instabilitat durch Privatbanken beseitigt weil die Notenbank die Kontrolle uber die Geldmenge hatte Aber die Notenbank unterlage weiterhin staatlichen Einflussen weshalb die Geldpolitik kein Automatismus ware Eucken furchtete dass es zu Inflation kommen konnte wenn die Notenbank zu viele Staatsanleihen kaufe aber auch eine Deflation ware nicht ausgeschlossen weil die Nachfrage des Privatsektors ausbliebe 5 Siehe auch BearbeitenVollgeld SystemLiteratur BearbeitenFrederick Soddy Cartesian Economics The Bearing of Physical Science upon State Stewardship 1921 Science and Life Wealth Virtual Wealth and Debt Money versus Man etc 1921 Wealth Virtual Wealth and Debt The solution of the economic paradox 1926 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